泊头市通顺泵阀制造厂  

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公司以销定产，从目前订单与排产来看，预计Q2收入端将大幅增长。全球疫情，使得主机厂上会进一步重视国产核心零部件，预计公司将因此受益，市占率得到全面提升。根据我们全年对国内挖机销量至少10%增长的判断，预计全年公司挖机油缸收入端15%左右增长，市占率提升至54%附近；预计挖机泵阀收入端50%左右增长，中大挖泵阀市占率有望全面超过20%。尽管因为钢价下跌，公司年初给主机厂价格有微降，但是受益内部降本增效，以及泵阀放量，预计全年综合毛利率与净利率将继续提升。维持增持评级。