近期,钢材市场价格呈现分化走势,建材价格涨后回落,而板材价格持续上涨,6月23日,三级螺纹钢(Φ25mm)市场价格3734元/吨,热轧卷板(5.5mm)市场价格3787元/吨,热轧卷板市场价格已明显高于三级螺纹钢。
而库存方面表现也有差异,经过连续十四周的降库过程,板材库存已逐步向去年同期水平接近,上周,全国29个重点城市板材库存较去年同期高6.9%,建材库存仍较去年同期高41.5%;在盈利方面,随着价格走势的变化,热轧卷板毛利也超过三级螺纹钢,据兰格钢铁研究中心测算,6月19日,三级螺纹钢平均利润74元/吨,热轧卷板平均利润142元/吨。
终端需求此消彼长
随着高温多雨天气来临,建筑项目施工受到限制,建材消费边际减弱,兰格钢铁网调研的北京建材市场日成交量在5月18日达到今年以来的峰值13400万吨,之后波动回落。
建材需求走弱,而板材需求偏强,基建回暖带动工程机械、重卡等相关产品销量大增,5月份,纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品31744台,同比增长68%;汽车、家电等产品产量持续恢复,5月份,汽车产量218.7万辆,同比增长18.2%,环比也有所增长。
从供应端来看,板材企业主要是重点钢铁企业,对生产的调节控制能力强,易于根据市场需求调控产量;而建材企业中,中小钢厂较多,随着市场价格上涨,钢厂生产积极性提高,产量即快速增加,国家统计局数据显示,5月份,钢筋产量2422万吨,同比增长9.1%,增速较4月回升8.0个百分点;盘条产量1427.3万吨,同比增长3.8%,4月为下降3.1%。
供需的边际变化是决定钢材市场价格走势的关键,需求的季节性回落对建材影响更为明显,导致钢材市场价格呈现分化走势,“长强板弱”格局悄然变化。
“长强板弱”会逆转吗
钢材市场“长强板弱”格局已持续较长时间,当前的价格分化会成为趋势性转变吗?
短期内,高温多雨天气或影响建筑工地施工,使建筑业赶工趋弱,建材需求继续季节性回落,而产量仍在高位,二次累库可能即将开始,价格预计偏弱运行。
材方面,汽车、家电等耐用品消费开始复苏,冷轧、热轧需求呈现环比改善趋势,短期价格表现可能继续强于建材。
不过中期来看,今年基建确定性提速,1-5月份基建投资同比下降6.3%,累计增速尚未转正,后期有较强的向上修复动力,继续对钢材需求形成拉动;房地产投资在赶工下恢复较快,钢材需求处于高位,后期增量将不及基建。相比基建和房地产投资前期的强势回升,制造业整体表现为弱复苏,部分行业表现偏强,支撑用钢需求,制造业继续复苏依赖终端消费恢复,对钢材需求拉动相对缓和。所以总体预计建筑钢材的需求弹性仍强于制造业用钢,高温雨季天气过去后,如果建筑业赶工需求仍在,建材需求还会重新回归强势,市场价格有望显现向上弹性。
长期来看,参照发达国家钢材生产和需求结构的变化,未来我国钢材需求结构中,建筑用钢占比逐步下降,制造业生产及投资对钢材需求的支撑作用将越来越大,制造业用钢占比将逐步提升,钢材市场需求中的“长强板弱”格局将逐步转变。
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